陳威任：外資未反手但縮手 換手瞄準電子3大主流
2014/06/08 13:39鉅亨網 記者陳慧琳 台北
台北國際電腦展(Computex)啟動物聯網和穿戴式裝置題材發燒，相關電子類股人氣紅不讓，加上國際股市漲勢帶動，激勵台股周五(6日)開盤指數再創高，但隨後逢高調節賣壓伺機出籠，最後加權指數小跌6.26點，收在9134.46點，成交量維持在千億元以上達1122億元，整體來看，本周加權指數上漲58.55點，周線連3紅，德盛科技大壩基金經理人陳威任表示，顯示台股人氣仍旺，外資未反手，但有縮手跡象。而台股下半年將有3大主流趨勢：分別是蘋果、筆電，和物聯網。
陳威任表示，近2周台股受到國際股市的風格轉換帶動，資金風險偏好明顯升高，再次由價值型轉往成長型，大型股穩步盤堅、中小型股則激情演出，比較過去一周以投機資金為主的櫃買OTC指數漲幅約為1.11%，即明顯高於加權指數約0.65%漲幅，台股在風格轉換之間不斷驚驚漲，主因先前市場擔憂的五窮六絕、9000點關卡回檔壓力等利空逐漸淡化，國際總經數據表現亦不差，市場看待風險有限，加上下半年電子議題趨勢明確，因此持續向成長型族群邁進。
展望台股後市，陳威任指出今年來指數不斷創高，外資對台股的信心並未受到MSCI權重調降影響，但觀察近日外資現貨部份不再連續買超，多單留倉的部分減緩，顯示外資買盤雖未反手轉賣，但有縮手跡象；觀察散戶部分，雖然融資餘額有漸漸增溫，但以歷史經驗來說，台股上9000點時，一般融資餘額約有3000億元，但近期融資餘額約在2000億元左右的水準，顯示散戶在籌碼面仍相對謹慎。
陳威任表示，考量6月下旬將是股東會召開的密集期，預期在主要大型企業公布下半年展望或產業看法之前，市場資金將持觀望，指數也將處於區間震盪整理的格局，待明確的利多出籠後再伺機而動。
總體來看，陳威任認為，現階段籌碼謹慎，或將造成指數區間盤整，但就長線來看，良性的調整反而有助於台股往健康的格局發展，可謹慎樂觀看待。預期下半年進入傳統旺季，考量上半年電子上游基期墊高，下游電子部分將有表現機會，特別是具有題材性和獲利性的族群，下半年將有三大主流趨勢：分別是蘋果、筆電，和物聯網。
陳威任表示，第一是蘋果供應鏈相關，i-Phone 6 概念仍將是投資市場焦點，預期新品發布前相關零組件供應商將持續受市場關注；第二是PC族群，特別是筆電(NB)相關，隨著Windows XP將停止支援，加上平板銷售動能逐年減弱，預期將帶動商用更新潮，以及部分個人用戶由平板轉向筆電；最後是物聯網，今年科技大展的重點幾乎不脫物聯網商機，預期工業電腦、網通、伺服器、穿戴式產品應用(如MEMs)等相關設備廠商也有表現機會。
傳產部分，陳威任表示，仍相對看好歐美復甦相關，如汽車零組件、自行車零組件，以及成衣。除了電子3大主流外，進入第3季股息發放旺季，具備高股息、趨勢和轉機題材的族群預期也會受到資金的矚目。
生技股和環保股就是趨勢題材的代表之一，隨著越來越多的新藥公司在進度上有所斬獲，以及生技公司在台股市值的比重持續提升，可預見生技未來在台股交易上地位也將越來越重要，隨著生技月展覽報到，未來仍可注意較有想像空間的新藥股及有業績題材支撐的醫材族群；也看好替代能源如風電相關，在節能環保的長期趨勢下，台灣部分風電廠商在全球市佔率也持續有所進展。轉機的部分，建議可戰術性配置LED族群，主因成長族群這波漲勢中，LED族群股價稍嫌落後，預期仍有補漲機會。
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